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安信:不只是修复而是新一轮信用周期启动 握住A股复苏牛大趋势

2020-07-12 10:40:29 [近藤真彦] 来源:热熬翻饼网

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作者 :陈果 易斌

来源:陈果A股策略 ID:chenguostrategy

我们与投资者交流,有部分投资者担心海内外疫情二次爆发 ,我们认为海外整体趋势依然是复工与复苏,只是过程中会因疫情有反复,但海外对疫情的态度 、措施与经验都已显著改善。另外一方面,在这一过程中,全球央行仍然将保持灵活,对于资产价格形成支撑。而国内对于疫情的控制措施包括追踪、检测、隔离等都更加高效,更无需过度担忧。

另外也有相当多投资者对于经济复苏的持续性仍有较大疑虑,认为经济只是部分修复 ,很难回到疫情前水平。我们认为投资者需要看到,当前资金供需环境有利,叠加外部弱美元的环境,央行多措施并举推动“宽信用” ,企业家信心大幅回升,新一轮信用周期正在启动中,这是疫情前都不具备的,因此我们认为后续经济数据有望超越市场预期。

中期来看,未来几个月A股的核心依然要把握住“复苏牛”的大趋势,短期如果因为对流动性和海外疫情的担忧出现显著调整,则是需要把握的机会。近期行业重点关注:新能源汽车、苹果链、云计算、互联网、医药、通信 、券商等,主题重点关注自主可控、卫星互联网等。

■风险提示:1.海外疫情超预期,2.全球经济低预期 ,3.政策宽松低预期等。

(责任编辑:戴娆)

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